本周 10 亿美元比特币期权到期 持有 20.80 美元至关重要

潇湘夜雨

　　比特币（BTC）在 8 月 15 日至 8 月 19 日期间经历了 16.5% 的修正，因为它测试了 20,800 美元的支撑位。虽然跌幅令人吃惊，但实际上，4,050 美元的价格差异相对微不足道，尤其是当考虑到比特币 72% 的年化波动率时。


　　目前，标普500的波幅为31%，明显偏低，但该指数在6月8日至6月13日期间下跌了9.1%。因此，相对而言，美国主要上市公司的指数波动幅度更大。历史风险指标。


　　本周初，在中国房地产市场疲软迫使央行在 8 月 21 日降低其五年期贷款优惠利率后，加密货币投资者的情绪恶化。此外，高盛投资银行策略师表示，通胀压力将迫使美联储进一步收紧经济，这对标准普尔500指数产生负面影响。


　　无论股票与比特币之间的相关性如何，比特币目前的运行比率为 80/100，当投资者担心危机或市场崩盘时，他们倾向于寻求美元和通胀保值债券的庇护。这一运动被称为“追求质量”，往往会增加所有风险市场的抛售压力，包括加密货币。


　　尽管空头尽了最大努力，但比特币仍未能跌破 20,800 美元的支撑位。这一走势解释了为什么 8 月 26 日到期的 10 亿美元比特币月度期权可能会使多头受益，尽管最近 5 天内下跌了 16.5%。


　　大多数看涨投资都在 22,000 美元以上


　　比特币在 8 月 15 日未能突破 25,000 美元的阻力位后大幅回调，这让多头感到惊讶，因为只有 12% 的每月到期的看涨（买入）期权被置于 22,000 美元以上。因此，比特币空头的位置更好，即使他们下注较少。


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　　使用 1.25 看涨看跌比率的更广泛观点显示更多看涨押注，因为看涨（买入）未平仓头寸为 5.6 亿美元，而看跌（卖出）期权为 4.5 亿美元。尽管如此，由于比特币目前低于 22,000 美元，大多数看涨的赌注可能会变得毫无价值。


　　例如，如果比特币的价格在 8 月 26 日世界标准时间上午 8:00 仍低于 22,000 美元，那么这些看跌（卖出）期权将只有价值 3400 万美元。之所以会出现这种差异，是因为如果比特币在到期时交易价格高于该水平，那么在 22,000 美元以下出售比特币的权利是没有用的。


　　多头可以获得 1.6 亿美元的利润


　　以下是基于当前价格走势的四种最可能的情况。8 月 26 日可用的看涨（牛）和看跌（熊）工具的期权合约数量因到期价格而异。有利于每一方的不平衡构成了理论利润：


　　在 20,000 美元到 21,000 美元之间： 1,100 个看涨期权与 8,200 个看跌期权。净结果有利于空头 1.4 亿美元。


　　在 21,000 美元和 22,000 美元之间： 1,600 个看涨期权与 6,350 个看跌期权。净结果有利于空头 1 亿美元。


　　在 22,000 美元到 24,000 美元之间： 5,000 个看涨期权与 4,700 个看跌期权。最终结果在多头和空头之间保持平衡。


　　在 24,000 美元到 25,000 美元之间： 7,700 个看涨期权与 1,000 个看跌期权。净结果有利于多头 1.6 亿美元。


　　这个粗略的估计考虑了看涨押注中使用的看涨期权和专门用于中性看跌交易的看跌期权。即便如此，这种过于简单化的做法忽视了更复杂的投资策略。


　　持有 20,800 美元至关重要，尤其是在多头在期货市场被平仓之后比特币多头需要在 8 月 26 日将价格推高至 22,000 美元以上，以平衡规模并避免潜在的 1.4 亿美元损失。然而，比特币多头在 8 月 18 日清算了价值 2.1 亿美元的杠杆多头期货头寸，因此他们不太倾向于在短期内推高价格。


　　话虽如此，8 月 26 日最可能的情况是 22,000 至 24,000 美元的区间，在多头和空头之间提供平衡的结果。


　　如果空头表现出一些力量并且 BTC 失去关键的 20,800 美元支撑，那么每月到期的 1.4 亿美元损失将是他们的问题中最小的一个。此外，此举将使 7 月 26 日之前的 20,800 美元低点无效，有效地打破了长达七周的上涨趋势。


　　

yifa

真的是太重要的啊

yanqiulan1

不错的好新闻啊。

十月天

新闻比较不错。

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